Finanzas y pagoses
Cobertura de cambio
Conjunto de técnicas financieras para protegerse contra las fluctuaciones de los tipos de cambio en las transacciones internacionales.
La cobertura de cambio (currency hedging) designa el conjunto de técnicas e instrumentos financieros utilizados para neutralizar o reducir el impacto de las variaciones de tipos de cambio en los flujos comerciales internacionales.
Los principales instrumentos de cobertura son:
- Seguro de cambio (forward): contrato que fija un tipo de cambio para una fecha futura determinada. Instrumento más utilizado, sencillo y sin prima.
- Opción de divisa: derecho (no obligación) de comprar o vender divisas a un tipo garantizado. Coste: prima del 1 % al 5 %.
- Swap de divisas: intercambio de flujos en dos divisas diferentes durante un período dado.
- Cobertura natural: facturación en moneda local, compras en la misma divisa que las ventas, compensación interna (netting).
La estrategia de cobertura depende del volumen, la recurrencia de los flujos y la tolerancia al riesgo de la empresa. Las PYMES suelen preferir el forward por su simplicidad, mientras que los grandes grupos combinan varios instrumentos.